VPBankS lên kế hoạch IPO 25% cổ phần, tham vọng trở thành “ông lớn” top 3 ngành chứng khoán

Theo phương án, VPBankS dự kiến phát hành tối đa 375 triệu cổ phiếu, tương ứng 25% lượng cổ phiếu đang lưu hành cho nhà đầu tư trong và ngoài nước. Nếu chào bán thành công toàn bộ số cổ phiếu, vốn điều lệ sẽ tăng từ 15.000 tỷ đồng lên 18.750 tỷ đồng, giúp VPBankS vươn lên vị trí thứ 3 trong ngành chứng khoán.

Hội đồng quản trị được ủy quyền quyết định giá chào bán, nhưng phải đảm bảo không thấp hơn giá trị sổ sách theo báo cáo tài chính bán niên 2025 đã được soát xét, đạt mức 12.130 đồng/cổ phiếu. Thời gian dự kiến chào bán diễn ra từ quý III/2025 đến quý II/2026, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận. Về phương án sử dụng vốn, 30% nguồn thu sẽ bổ sung cho hoạt động đầu tư và tự doanh, trong khi 70% còn lại sẽ tập trung cho vay ký quỹ (margin) cùng các hoạt động kinh doanh hợp pháp khác.

ĐHĐCĐ cũng thông qua việc nâng tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa tại VPBankS lên 100%. Đồng thời, công ty bầu bổ sung ông Nguyễn Quang Trung làm thành viên Hội đồng quản trị độc lập, nâng tổng số thành viên HĐQT lên 4 người. Các nghị quyết về điều lệ, quy chế quản trị và đơn vị kiểm toán vốn chủ sở hữu cũng được thông qua trong kỳ họp này.

Thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian qua chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ, khi VN-Index tiến sát mốc 1.700 điểm, còn thanh khoản nhiều phiên đạt 70.000 – 80.000 tỷ đồng. Bối cảnh sôi động này được đánh giá là “thời điểm vàng” để VPBankS triển khai kế hoạch IPO, không chỉ nhằm củng cố tiềm lực tài chính mà còn tạo đòn bẩy tăng trưởng, gia tăng giá trị cho cổ đông.

VPBankS: Từ “tân binh” đến top 5 ngành chứng khoán

VPBankS là công ty chứng khoán duy nhất trong hệ sinh thái của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank – HoSE: VPB). Được hậu thuẫn từ ngân hàng mẹ, VPBankS đã nhanh chóng tăng vốn điều lệ lên 15.000 tỷ đồng ngay trong năm đầu tiên hoạt động dưới thương hiệu mới, trở thành công ty chứng khoán có vốn lớn nhất thị trường tại thời điểm đó.

Trong môi trường cạnh tranh khốc liệt, nơi nhiều doanh nghiệp đã có lịch sử phát triển hơn 25 năm, VPBankS chọn chiến lược khác biệt: tập trung xây dựng công ty chứng khoán công nghệ thay vì mô hình truyền thống. Với đội ngũ phân tích chuyên nghiệp, công ty ưu tiên phát triển sản phẩm công nghệ tài chính có khả năng phục vụ hàng trăm nghìn khách hàng đồng thời.

Thành quả của chiến lược này thể hiện rõ rệt qua các số liệu tài chính. Năm 2022, công ty báo lãi trước thuế 542 tỷ đồng, gấp 81 lần năm 2021. Năm 2023, lợi nhuận trước thuế tăng vọt lên 1.255 tỷ đồng, đưa VPBankS gia nhập nhóm công ty chứng khoán có lãi nghìn tỷ, trở thành mảnh ghép quan trọng trong hệ sinh thái VPBank.

Nửa đầu năm 2025, VPBankS tiếp tục bứt phá khi đạt lợi nhuận trước thuế gần 900 tỷ đồng, tăng 80% so với cùng kỳ 2024, lọt top 5 toàn ngành. Quy mô tổng tài sản đạt gần 51.000 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu xấp xỉ 18.200 tỷ đồng, lần lượt nằm trong nhóm top 3 và top 4 thị trường. Dư nợ cho vay ký quỹ tăng mạnh lên gần 18.000 tỷ đồng, gấp đôi chỉ trong 6 tháng, và công ty vẫn còn hạn mức gần 19.000 tỷ đồng cho vay margin – lợi thế lớn so với nhiều đối thủ đã chạm trần quy định.

Kế hoạch tăng trưởng đầy tham vọng

Cùng với kế hoạch IPO, VPBankS đã điều chỉnh mục tiêu kinh doanh năm 2025 với tham vọng vượt trội. Doanh thu dự kiến tăng 58% từ 4.552 tỷ đồng lên 7.117 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận trước thuế nâng từ 2.003 tỷ đồng lên 4.450 tỷ đồng, tăng 122% và đứng thứ hai toàn ngành. Nếu hoàn thành kế hoạch, lợi nhuận năm 2025 sẽ gấp 4 lần so với năm 2024.

Với lợi thế nằm trong hệ sinh thái đa dạng của VPBank, bao gồm ngân hàng, tín dụng tiêu dùng, bảo hiểm và chứng khoán, VPBankS có thêm nền tảng vững chắc để tăng tốc. IPO lần này không chỉ tạo thêm một “cổ phiếu tỷ đô” trên sàn chứng khoán mà còn góp phần củng cố niềm tin nhà đầu tư trong bối cảnh dòng vốn ngoại quay trở lại và Việt Nam tiến gần tới mục tiêu nâng hạng thị trường mới nổi.

Trước đó, VPBank – ngân hàng mẹ – đã gây tiếng vang với hai thương vụ tỷ đô: bán 49% cổ phần FE Credit cho SMBC CF và phát hành 15% cổ phần VPBank cho tập đoàn tài chính Nhật Bản SMBC. Đây chính là tiền đề để kỳ vọng IPO VPBankS sẽ trở thành cú hích mới, không chỉ cho công ty mà còn cho toàn thị trường chứng khoán Việt Nam.