Gần 94% nguồn cung XRP sinh lời, thị trường liệu sắp chạm đỉnh?

Trong lịch sử, tỷ lệ nguồn cung có lời vượt mốc 90% thường được xem là dấu hiệu XRP tiến vào giai đoạn đỉnh vĩ mô. Minh chứng rõ ràng nhất là vào đầu năm 2018, khi hơn 90% holder có lãi đúng thời điểm giá XRP đạt đỉnh lịch sử gần 3,3 USD, trước khi giảm tới 95% trong giai đoạn điều chỉnh sau đó. Một kịch bản tương tự cũng lặp lại vào tháng 4/2021: khi tỷ lệ lợi nhuận vượt 90%, giá XRP nhanh chóng lao dốc 85% từ mức đỉnh gần 1,95 USD.

Điều này cho thấy mức lợi nhuận hiện tại tuy hấp dẫn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao. Khi nhiều nhà đầu tư cùng có lời, áp lực phân phối và chốt lời có xu hướng tăng mạnh, khiến khả năng đảo chiều càng lớn.

Ngoài dữ liệu nguồn cung có lời, chỉ báo lời/lỗ chưa thực hiện ròng (NUPL) của XRP cũng đang cảnh báo rủi ro. Đây là thước đo chênh lệch giữa lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện trên toàn mạng lưới. Theo Glassnode, NUPL của XRP hiện đã bước vào vùng “niềm tin – phủ nhận” – một giai đoạn trong lịch sử thường xuất hiện ngay trước hoặc trùng với đỉnh giá.

Cụ thể, vào cuối năm 2017, NUPL của XRP vọt lên vùng này khi giá đạt đỉnh trên 3,3 USD. Đến tháng 4/2021, chỉ số vượt mốc 0,5, trùng khớp với đỉnh giá gần 1,95 USD trước khi đồng tiền số bước vào chu kỳ giảm mạnh. Hiện tại, mặc dù NUPL cho thấy nhà đầu tư đang có lợi nhuận lớn, thị trường vẫn chưa bước vào vùng “hưng phấn cực độ”. Tuy nhiên, rủi ro phân phối sẽ càng tăng nếu NUPL tiến gần vùng tham lam, vốn chưa từng xuất hiện kể từ năm 2018.

Theo các phân tích, để duy trì trên vùng giá 3 USD và tránh một đợt điều chỉnh sâu, XRP cần hấp thụ áp lực bán bằng cách thu hút thêm dòng vốn mới, đặc biệt từ các tổ chức tài chính và xu hướng chung của nhóm altcoin.

Mô hình kỹ thuật cảnh báo khả năng giảm thêm 20%

Về mặt phân tích kỹ thuật, XRP hiện đang di chuyển trong mô hình tam giác giảm dần, hình thành sau khi vượt mốc 3 USD. Đây vốn là mô hình mang thiên hướng giảm giá, được đặc trưng bởi các đỉnh thấp dần, với ngưỡng hỗ trợ ngang quan trọng quanh 3,05 USD.

Đầu tháng 8, XRP từng tạm phá vỡ ngưỡng này trong một nhịp “fakeout” nhưng nhanh chóng bật trở lại. Tuy vậy, việc nhiều lần kiểm định lại hỗ trợ cho thấy áp lực bán vẫn tồn tại và có nguy cơ dẫn đến cú phá vỡ quyết định.

Nếu giá xác nhận trượt dưới vùng 3,05 USD, kịch bản bán tháo có thể đưa XRP lùi về 2,39 USD trong tháng 9 – tương ứng mức giảm khoảng 23,5% so với hiện tại. Ngược lại, nếu phe mua thành công phá vỡ đường kháng cự giảm dần, xu hướng tăng có thể được tái lập. Một số nhà phân tích tin rằng trong trường hợp này, giá XRP hoàn toàn có thể hướng tới mốc 6 USD trong trung hạn.