Bitcoin rơi dưới mốc 109.000 USD khi giới giao dịch chuẩn bị cho hạn hết quyền chọn trị giá $22 tỷ

Giá Bitcoin đã giảm mạnh, rơi xuống dưới 109.000 USD — mức thấp nhất trong hơn ba tuần qua — khiến hơn 275 triệu USD giá trị các vị thế đòn bẩy mua bị thanh lý. Nhiều nhà giao dịch đang tự hỏi liệu cú sụt này có phải xuất phát từ tâm lý thị trường lo ngại trước hạn đáo hạn hợp đồng quyền chọn lớn vào cuối tháng.

Giới giao dịch chuyên nghiệp dường như đã giảm bớt các vị thế bulls, thể hiện một thái độ giằng co. Trên các sàn như Binance, tỉ lệ long-to-short của các trader lớn đã tụt xuống khoảng 1,7× — thấp nhất trong hơn 30 ngày. Trong khi đó, trên OKX, whales và các market maker lại tăng lượng long giữa cuối tuần, đặt cược vào việc hỗ trợ tại mốc 112.000 USD sẽ giữ được. Tuy nhiên, giá bật lên từ vùng này không dễ khi Bitcoin đã phá qua 112.000 và giảm xuống khoảng 108.700 USD, buộc nhiều bên sử dụng đòn bẩy phải cắt lỗ.

Một yếu tố quan trọng khác là nếu Bitcoin không lấy lại được mức 110.000 USD trước khi quyền chọn đáo hạn, các hợp đồng put (quyền chọn bán) sẽ có lợi thế lên tới khoảng 1 tỷ USD so với các hợp đồng call — điều có thể tạo áp lực bổ sung lên giá.

Mặc dù vậy, bên cạnh những dấu hiệu tiêu cực, vẫn có những dữ liệu hỗ trợ cho hy vọng phục hồi. Thanh khoản trong thị trường ETF Bitcoin ghi nhận lượng vào ròng tăng, cho thấy có dòng vốn vẫn đang quan tâm. Các chỉ số phái sinh như open interest của hợp đồng tương lai vẫn giữ được ở mức cao — khoảng 79 tỷ USD — dù có sụt nhẹ trong vài ngày qua, và spread giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay vẫn ở mức trung tính, không quá đắt đỏ hoặc rủi ro cực kỳ cao.

Yếu tố bên ngoài — như lo ngại về khả năng chính phủ Mỹ đóng cửa (government shutdown) — cũng đang tăng thêm tâm trạng bất ổn. Đồng thời, thị trường stablecoin tại Trung Quốc cho thấy có sự quan tâm ổn định, khi giá stablecoin so với đồng nhân dân tệ vẫn chỉ cao hơn giá đồng đô la chính thức một phần nhỏ, không có tín hiệu hoảng loạn rút vốn ồ ạt.