Bitcoin giữ vững mốc 109.000 USD khi cá voi xoay trục sang Ethereum, lợi suất trái phiếu Anh leo đỉnh

Hiện phí bảo hiểm thường niên của hợp đồng tương lai Bitcoin tháng đạt 7%, nằm trong vùng trung lập 5%–10% và không đổi so với tuần trước. Trước đó, chỉ số này từng phát đi tín hiệu lạc quan vào ngày 24/8, khi Bitcoin bật lên 117.000 USD sau phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell, thắp lên kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, từ đó đến nay, tâm lý thị trường đã dần suy yếu trở lại.

Trong khi vàng tăng 2,1% kể từ thứ Sáu, Bitcoin lại giảm 12,5% so với đỉnh lịch sử ngày 14/8. Diễn biến trái ngược này khiến nhà đầu tư băn khoăn liệu sự suy yếu của BTC là hệ quả của làn sóng né tránh rủi ro chung, hay bắt nguồn từ yếu tố riêng. Áp lực bán từ các nhà đầu tư lâu năm càng khiến tâm lý thêm tiêu cực.

Một trong những giao dịch gây chú ý là việc một cá voi nắm giữ hơn 5 năm đã bán ra 4 tỷ USD Bitcoin hôm 21/8 qua sàn phi tập trung Hyperliquid để chuyển sang Ether. Theo chuyên gia Nicolai Sondergaard từ Nansen, động thái này thể hiện xu hướng “luân chuyển dòng vốn”, trong đó ETH và một số altcoin hưởng lợi khi các tổ chức lớn tích lũy mạnh tay. Sự dịch chuyển này làm dấy lên câu hỏi về vị thế thống trị ngắn hạn của BTC.

Dữ liệu từ Deribit cho thấy quyền chọn bán Bitcoin đang có phí cao hơn 7% so với quyền chọn mua. Tỷ lệ lệch này duy trì trên ngưỡng 6% suốt tuần qua, một tín hiệu thường xuất hiện trong thị trường giảm giá. Điều đó cho thấy cả cá voi lẫn nhà tạo lập thị trường đều thiếu niềm tin vào mốc hỗ trợ 108.000 USD.

Thêm vào đó, dòng vốn rút ròng 127 triệu USD khỏi các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ hôm thứ Sáu phản ánh sự bất an ngày càng lớn. Nguyên nhân có thể đến từ bất ổn kinh tế vĩ mô toàn cầu, hoặc từ những điểm yếu riêng của Bitcoin. Trong khi đó, trái phiếu chính phủ Anh lại bất ngờ trở thành tâm điểm với lợi suất 20 năm chạm mức cao nhất kể từ 1998.

Các nhà đầu tư trái phiếu đang đòi hỏi lợi suất cao hơn, phản ánh lo ngại về lạm phát hoặc nguy cơ suy yếu của đồng bảng. Điều này có thể khiến chi phí tái tài trợ nợ tăng lên, đẩy áp lực tài chính quốc gia lan sang cả khu vực đồng Euro. Chỉ riêng những đồn đoán này cũng đủ làm thị trường toàn cầu trở nên căng thẳng.

Theo ước tính của CoinGlass, khoảng 390 triệu USD vị thế đòn bẩy long sẽ bị thanh lý nếu BTC rơi xuống dưới 107.000 USD. Triển vọng ngắn hạn của Bitcoin vì thế phụ thuộc đáng kể vào báo cáo thị trường lao động Mỹ công bố thứ Sáu tới. Nếu tỷ lệ thất nghiệp tăng, áp lực cắt giảm lãi suất có thể mạnh hơn, từ đó tạo lực đỡ cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.